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E tusa ai ma le paleni o vaiaso taʻitasi na tuʻuina atu i aso nei, o le Fed ua leiloa le $ 532 piliona i aseta talu mai lona maualuga ia Aperila, ma aumaia ai le aofaʻi o aseta i le $ 8.43 miliona, o le pito maualalo talu mai Setema 2021. Faʻatusatusa i le paleni i le masina na muamua atu (faʻasalalau Ianuari 5), fa'aititia le aofa'i o aseta i le $74 piliona.
Talu mai le tumutumu i le amataga o Iuni, ua paʻu le Fed o le US Treasuries i le $ 374 piliona i le $ 5.34 trillion, o le tulaga aupito maualalo lea talu mai Setema 2021. I le masina talu ai, ua paʻu le Fed i US Treasuries $ 60.4 piliona, i luga aʻe o le $ 60 piliona taualuga.
O pili a le Matagaluega o Tupe ma faʻamau e tusi ese mai le paleni i le ogatotonu ma le faaiuga o le masina, pe a maua e le Fed o latou tau. Ole tapula'a fa'ale masina e $60 piliona.
Talu mai le tumutumu, ua tipiina e le Fed le $ 115 piliona o ana umia i le MBS, e aofia ai le $ 17 piliona i le masina talu ai, ma aumaia ai le paleni atoa i lalo i le $ 2.62 miliona.
Ole aofa'iga ole MBS na aveese mai le paleni ile masina ta'itasi talu mai le amataga ole QT ua i lalo ifo ole $35 piliona.
O le MBS e mou ese mai le paleni o tupe faʻapitoa e pei o le faʻaogaina o totogi autu e maua e tagata uma pe a totogiina se mokesi, e pei o le toe faʻatupeina o se mokesi poʻo le faʻatau atu o se fale mokesi, faʻatasi ai ma totogi masani mokesi.
A'o si'itia fua mokesi mai le 3% i le sili atu i le 6%, o lo'o totogi pea e tagata mokesi, ae ua pa'ū le toe fa'atupeina o mokesi, ua pa'ū le fa'atauga o fale, ma ua mou atu le tafe mai o tupe fa'aalu.
O le fesiitaiga o totogi autu e faʻaitiitia ai le paleni MBS, e pei ona faʻaalia e le zigzag i lalo i le siata o loʻo i lalo.
O le agai i luga i luga o le siata na amata i le taimi na faʻatau ai e le Fed le MBS, ae i le ogatotonu o Setema na taofia atoa ai lenei faiga eleelea ma na mou atu le ala i luga o le siata.
O loʻo matou faʻatali pea soʻo se faʻamatalaga mai le Fed o loʻo mafaufau loloto e faʻatau saʻo le MBS e aumai le faʻatapulaʻaina o masina taʻitasi i le $ 35 piliona. I le tau o loʻo i ai nei, e tatau ona ia faʻatau atu i le va o le $ 15 piliona ma le $ 20 piliona i le masina e ausia ai le faʻaulu. Na taʻua e le tele o kovana Fed e mafai e le Fed ona agai atu i lena itu.
Manatua i le siata o loʻo i luga, i le 2019 ma le 2020, na alu ese le MBS i le maualuga o le maualuga o le tau o le mokesi, ma mafua ai le siʻitia o le toe faʻatupeina ma faʻatau fale. QT-1 na muta ia Iulai 2019 ae o le MBS na faʻaauau pea ona paʻu seia oʻo ia Fepuari 2020 ina ua suia e le Fed i US Treasuries ma amata ona toe tulaʻi lona paleni ia Aukuso 2019 e pei ona faʻaalia i le siata i luga.
Fai mai le Fed e le manaʻo e iai le MBS i luga o lana paleni, o se vaega ona o tinoitupe e matua le mautonu ma le tutusa e faʻalavelave ai faiga faʻavae tau tupe, ma o se vaega ona o le iai o le MBS o le a faʻalavelave ai le pisinisi tumaoti aitalafu (aitalafu fale) maualuga atu nai lo. isi ituaiga aitalafu a pisinisi tumaoti. O le mafuaʻaga lea e le o toe mamao ae matou vaʻai i ni talanoaga ogaoga e uiga i le faʻatau saʻo o le MBS.
O tupe fa'aalu e le'i fa'amauina na pa'u i le $3 piliona mo le masina, ma pa'u ai le $45 piliona mai le maualuga ia Novema 2021 i le $311 piliona.
O le a lea? Mo faʻamaufaʻailoga na faʻatau e le Federal Reserve i le maketi lona lua, pe a oʻo i lalo le fua o le coupon o faʻamaumauga, o le Federal Reserve, e pei o isi tagata uma, e tatau ona totogi se "tupe" e sili atu i le tau. Ae a oʻo ina matua faʻamau, o le Fed, pei o isi tagata uma, e totogi i le tau faʻatusa. I se isi faaupuga, e fa'afesuia'i mo tupe totogi coupon e maualuga atu nai lo le maketi, o le ai ai se tupe fa'aalu tupe i luga o le tupe fa'aalu pe a matua le pone.
Nai lo le fa'amauina o se tupe fa'aalu pe a matua le pone, o le Fed e fa'amama le tupe fa'aalu i nai fa'aopoopoga laiti i vaiaso ta'itasi i luga o le olaga o le pone. O lo'o teuina e le Fed le tupe o lo'o totoe i se isi teugatupe.
Suiga tupe mama a le Faletupe Tutotonu. O le Fed ua leva ona i ai swap laina ma isi faletupe tutotonu autu lea e mafai ai e faletupe tutotonu ona fesuiai a latou tupe ma le Fed mo tala e ala i swap matua i luga o se taimi faatulagaina (fai mai 7 aso), a maeʻa ona toe maua e le Fed a latou tupe. tala, ae aveese e le isi faletupe tutotonu lana tupe. O loʻo i ai nei le $ 427 miliona i fefaʻatauaʻiga mataʻutia (faatasi ai ma le mataitusi M):
“Fa'aigatupe fa'avae” – Fa'amalama fa'aitiitiga. Ina ua maeʻa le siʻitia o le aso ananafi, na molia e le Fed faletupe i le 4.75% i le tausaga mo nonogatupe i le "faʻamalama faʻaitiitiga". E taugata la tupe mo le faletupe. Afai e mafai ona latou faatosina mai tagata teu tupe, e mafai ona latou nono tupe e taugofie. O le mana'oga la e nono i le fa'amalama fa'aitiitiga i ia tau maualuga e fa'alavelave.
Na amata ona si'itia le aitalafu a le Peraimeri pe a ma le tausaga talu ai, e oo atu i le $10 piliona i le faaiuga o Novema 2021, lea e maualalo lava. I le ogatotonu o Ianuari, na faʻasalalau ai e le Federal Reserve Bank o Niu Ioka se faʻasalalauga faʻasalalau ua faʻaulutalaina "Faʻatupulaia lata mai nei i Faʻaaitalafu Faʻaitiitiga." Na te leʻi taʻua i latou, ae na ia fautua mai o le tele o faletupe laiti o loʻo agai atu i le faʻamalama faʻaitiitiga ma o le faʻamaʻi faʻateleina atonu na faʻaitiitia ai le tumau o latou tulaga tau tupe.
Ae o le nonogatupe i le faʻamalama faʻaitiitiga ua paʻu talu mai Novema ma e tu i le $ 4.7 piliona i aso nei. Tau lava mulimuli i ai:
O le tele o fa'amalumaluga a le Fed e masani lava o se masini e maua ai tupe. O loʻo i ai pea, ae o le tausaga talu ai na amata totogi ai le tului maualuga - aʻo amata ona faʻatupuina fua - i tinoitupe na teuina e faletupe i le Fed ("faʻaagaaga") ma le tele o tupe a le Matagaluega o Tupe e ala i maliega toe faʻatau (RRP). Talu mai Setema, ua amata ona totogi atu e le Fed le tele o tului i luga o faʻaagaaga ma RRP nai lo ana lava faʻamalumaluga.
O le Fed na leiloa le $ 18.8 piliona mai ia Setema ia Tesema 31, ae na maua le $ 78 piliona mai ia Ianuari ia Aukuso, o lea na maua ai le $ 58.4 piliona mo le tausaga atoa. O le masina na te’a nei, na ia fa’ailoa ai lona fa’auluina atu o tupe maua e $78 piliona i le US Treasury ia Aukuso, o se mana’oga mai le Federal Reserve.
O nei tupe na amata ona gau ia Setema ma taofia ai. E siaki e le Fed nei gau i vaiaso taʻitasi i se teugatupe e taʻua o le Faʻaliliuina o Tupe Maua i le US Treasury.
Ae aua e te popole. O le Federal Reserve e fai ana lava tupe, e le uma tupe, e le gaumativa, ma o le a le mea e fai i na gau o se mataupu tau tupe. O lenei mea e mafai ona faʻafefeina e ala i le faʻaogaina o le gau o se aseta tolopo ma tuʻu i totonu o le aitalafu aitalafu "Faʻaliliuina o tupe maua e totogi i le US Treasury".
Talu ai o tupe gau o noataga sa fa'afafa, o le aofa'iga o tupe faavae na tumau pea e le'i suia i le tusa ma le $41 piliona. I se isi faaupuga, o tupe gau e le faʻaumatia ai le laumua a le Fed.
Fiafia e faitau le WOLF STREET ma mana'o e lagolagoina? E mafai ona e foa'i. Ou te faafetai. Kiliki Beer & Iced Tea Mugs e iloa ai pe fa'afefea:
Ia, e tusa ma le $3.5 trillion. O le mea moni, ou te le o le uiga o le leo taufaaleaga pe tauemu. Sa sili atu lo'u faamoemoega faatauvaa i le tausaga talu ai.
I le lautele lautele, pe o le aofaʻi o "aseta" siata o loʻo faʻaalia moni ai soʻo se mea e tutusa ma le malosi poʻo le puleaina o le tamaoaiga o Amerika poʻo mea tutupu?
Fausiaina o tau (o le fua faatatau o le "tupe" i aseta moni) e "toe faʻaleleia" muamua (ma faʻasolosolo) faʻalavelave faʻafuaseʻi e le o se tulaga o le manuia, ae o se faʻamaumauga faʻapitoa.
E maualalo ou faamoemoega. A'o toe fa'afo'i mai e le maketi le tele o ana tupe gau ma toe avea ma se fa'alavelave tele, e te manatu latou te manana'o e tipi vave a latou paleni, ae ou te manatu o le fa'afitauli iinei e le mafai ona latou lafoai a latou paleni e aunoa ma le faia o se tupe leiloa. leiloa laulau. O le mea lea, e tatau i le Fed ona faʻagata muamua le tau o le tau ma faʻaititia le tului, ona faʻamaapeina lea o le paleni i se saoasaoa vave.
O lo’u talitonuga, e naunau le Fed e si’i fua le tau e taofiofia ai le tau o le tamaoaiga ona e afaina ai le tamaoaiga moni, ae ua le naunau e faatau atu aseta ona o le a aveesea ai le lagolago a le maketi, lea e afaina ai a latou uo mauoa uma i totonu oa latou taga. A uma mea uma, o le Fed ua na o se vaega o faletupe. Latou te le popole i se isi ae na o i latou lava.
Ou te le ioe i lau talitonuga, a itiiti mai i lona foliga sili atu ona mautinoa, ae o loʻo tuʻuina mai ai se paso manaia. E pei lava i totonu o se kasino, e tatau i le kasino ona faʻatagaina le tagata taalo e maua se tau. E maua e le fale le avanoa e ave uma ai le tau, ae ua maeʻa le taʻaloga. Ia te aʻu, o le Fed e leʻo le manatu faapito e pei o se vaega o faletupe. E pei e leai se tasi e le o iai i le kalapu, ua ou manuia tele mai lenei faiga o aitalafu ma tupe, e ui lava i le tele o tausaga ma tulaga.
Ole fa'amauina fa'atatau (QT) ole MBS e fa'agesegese e fa'ataga ai le fa'aoso fa'asa'o ona o tupe o lo'o umia MBS e mafai ona tu'uina atu mokesi fua po'o fa'atauga sa'o.
E le o se "faaosofia le tuusao". Na'o le toso fa'agesegese. Ae e toso pea lava.
E foliga mai o loʻo sailia e tagata uma se 'alofaga e leiloa ai tupe i se maketi urosa. O le taimi lenei e toe faitau ai Faamanatuga o se Fa'atauga Fa'atauga i lalo ole igoa ole Edwin Lefevre, o ia moni o Jesse Livermore, o se tagata taumatemate. E leai se mea na suia. E tutusa lelei lava le maketi o oloa.
O lea ua ou vaai atu i se faaputuga tupe auro, se suo ma se veni o loo tusia ai le “Harry Houndstooth Hauling Company” i le itu.
Fa'ataoto pupuu le maketi. O le toe fa'afo'i lea sa tatou fa'atalitali ma ua o'o i le taimi e laa ai le kesi.
SQQQ tumutumu, SRTY tumutumu, ma SPXU ma SDOW iu ina iloa (ao Wile E. Coyote pa'ū mai le papa) o loʻo i ai se pa'ū tele i luma o matou.
Algorithmic fefaʻatauaʻiga ua faʻalavelave tele, faʻatasi ai ma le gafatia e siaki umi ma pupuu taofi. Latou te faʻaogaina faʻatauga faʻatau ma faʻatau e tupu i le saoasaoa o le malamalama e fuafua ai le mea e mafai ona latou ave ai le maketi, mafua ai le sili ona tiga i le averesi o tupe teu. Mo se faʻataʻitaʻiga, taofi le gau i luga o faʻatauga sili ona pupuu o kamupani gaumativa, faʻatautaia averesi uma, Fibonacci, voluma mamafa averesi, ma isi. le maketi o oloa. O se tasi lea o mafuaʻaga o le a tumau ai le maketi o bear mo se taimi umi. E leaga le Fed. le fa'aagaaga e le maua se avanoa i se ituaiga polokalama fa'atuatuaina e amana'ia ai suiga uma o le tamaoaiga (pei o lo'o i luga) e fa'atatau i fuainumera mo mea fa'aoga eseese/taimi taimi ina ia ausia ai a latou fa'amoemoe - fai mai 2% tau. Algorithms e mafai ona paʻu pe a uma le tausaga e taumafai e malamalama i le auala e fai ai
E leai se tulaga umi pe puupuu. Taofi le tulaga auro ae vave fa'atau atu ia Tesema 28, 2022. Ana ou pu'upu'u, semanu ou te lafoina lenei mea e fai ma lapataiga i tagata fa'atau pupuu.
Ou te faʻamoemoe o le US CPI e maualuga teisi ia Ianuari nai lo Tesema. I Kanata, na sili atu le maualuga o le CPI ia Ianuari nai lo Tesema. Talu ai ona o le numera CPI o loʻo faʻatupulaʻia i lea masina ma lea masina, semanu ou te maua ni avanoa pupuu tetele i le amataga o Ianuari pe semanu ou te fasiotia.
Ou te ioe atoatoa. fiafia i lenei tusi. Ina ua uma ona faʻatau atu Tesla filifiliga uma ia Tesema, na ou faʻatauina foi ni nai Tesla filifiliga i le faʻamoemoe o se faʻapotopotoga. Fa'atau nei ia Setema/Ianuari tu'u - Nvidia, Apple, Msft, ma isi. Talosia o le isi vaega e sili atu le ma'ai ma umi e pei o isi maketi urosa.
“Sa ou faatauina atu mea uma ou te mafaia. Ona toe alu a’e lea o sea, i se tulaga maualuga lava. Na fa'amama a'u. Sa ou sa'o ma sese.
I le ala, o Edwin Lefebvre o se tusitala moni ma se tusitala. Sa ia faatalanoaina Jesse Livermore ma tusia lenei tusi e faavae i lena faatalanoaga. E iai foʻi se tusi a Livermore na ia tusia e ia lava, ae ou te le manatua le ulutala i le taimi nei. E mautinoa lava e le o ia o se tusitala faʻapolofesa, ma e faʻaalia.
Ua ou faalogo i ni tautalaga, e aofia ai ma Lacey Hunt, e foliga mai e foliga mai o le tulaga lea.
Ou te le manao i ai. O lo'o taumafai nei faletupe e fa'atosina le tele o tupe teu ma fa'alautele a latou taulaga, aemaise lava i le fa'atauina atu o tusi fa'amaonia i tagata fa'atau fou nai lo le ofoina atu o tau maualuga i tagata fa'atau o lo'o iai (o lo'o totogi pea lafoga fa'amaoni). Ua tele le taimi o faletupe e fa’atupu ai le fa’aputuina o lea ituaiga tupe fa’atausi’i atoa, ma o lo’o latou faia. Pe a ou vaʻai i se CD faʻasalalau mo se oloa, ou te vaʻai i laʻu teugatupe faʻasalalau ma se tului o le 4.5% i le 5%. O lo'o taumafai nei faletupe mo tupe teu. E tele tupe i tupe o maketi, ma afai e ofo atu e faletupe le maualuga o tau, o le a latou faamalosia nisi o tinoitupe e siitia mai tupe maketi tupe i CD ma teugatupe teu. E le mana'o faletupe e fai lea mea ona e fa'ateleina ai le tau o le fa'atupega ma fa'atupu ai le mamafa i a latou tupe, ae latou te faia.
"O loʻo matou faʻatali pea soʻo se faʻamatalaga mai le Fed o loʻo mafaufau loloto i se faʻatauga tuusaʻo o le MBS e faʻateleina ai le faʻaulu i le $ 35 piliona i le masina. I le fua faatatau o loʻo iai nei, e tatau ona faʻatau atu i le va o le $ 15 piliona ma le $ 20 piliona i le masina. Ua taʻua e le tele o kovana Fed e mafai e le Fed ona agai atu i lena itu.
E pei lava ona ou inoino ia Pow Pow, o le a ou tuuina atu i ai le viiga pe a mafai ona latou amataina. Matou te fa'amoemoe o le a iai se a'afiaga i le pa'u o tau o fale ma fa'avavevave ai le pa'u o tau o lo'o iai nei. O le fesili pe aisea na latou faatali umi ai e amata? E le mafai e le Fed ona amata faʻatau le MBS, atonu i ni vaega laiti, i le taimi lava e tasi e amata ai le QT? Ou te iloa latou te faʻatagaina e faʻatautaia lona ala, ae afai latou te le fiafia e iai le MBS i totonu oa latou tusi, atonu e te manatu o le faʻalauiloaina + faʻatau atu i le taimi e tasi o le a sili ona lelei.
Phoenix_Ikki, e faigata ia te aʻu ona iloa le tele o le MBS a le Fed i luma o le 2006-2009. E iai ni aseta a le Fed? Afai e le'i iai lava MBS a le Fed i aso ua mavae ma fa'atupula'ia le maketi mokesi, aisea la ua i ai nei le fa'atauga a le Fed o lana MBS i se fa'aletonu i tau o mokesi ma le maketi o fale?
Latou te sili atu i aitalafu fale nai lo aitalafu e le faʻatagaina. Sa latou fa'atauina fo'i fa'amaufa'ailoga fa'apitoa/so'ona, e ui lava i ni vaega la'ititi, lea na pa'ū fo'i i fafo atu o le fa'atonuga. E le o se “fa'amalologa ole mkt ile mkt tulaga fa'atusitusi.”
Taimi meli: Feb-28-2023